存储芯片正迎来由AI驱动的超级周期。
3月18日，国内云计算两大巨头接连宣布提价，彻底引爆AI算力产业链。阿里云率先官宣AI算力、存储产品大幅调价，短短数小时后，百度智能云同步跟进，针对算力、存储相关产品启动价格结构性优化，直指全球AI应用爆发、核心硬件成本暴涨的行业痛点。
受消息刺激，3月18日，存储芯片板块集体爆发，西测测试(301306.SZ)、朗科科技(300042.SZ)、深科达(688328.SH)等多只个股收获20CM涨停，香农芯创(300475.SZ)涨10.63%，广合科技(001389.SZ)、中电港(001287.SZ)等个股收获10CM涨停。
卖方市场格局确立
本轮存储芯片涨价呈现官方提价与现货飙升的双重特征，覆盖DRAM、NAND闪存全品类，涨价幅度与持续性都超出了市场预期。3月初，三星、SK海力士先后向客户发布通知，将在2026年第二季度大幅上调DRAM产品价格，其中DDR5颗粒统一涨价约40%，部分高端产品涨幅高达100%。这是继第一季度价格上涨后，全球存储巨头再次发起的集中提价。
现货市场的涨价节奏更为迅猛。据分销商透露，部分产品2月单价为24美元，截至3月中旬已涨至28.5美元，阶段涨幅近20%。根据TrendForce的统计数据，2026年第一季度常规 DRAM合约价格环比涨幅达90%—95%，NAND闪存合约价格环比涨幅为55%—60%，都迎来了前所未有的涨幅峰值。
根据群智咨询的测算，2026年全球DRAM产能供应量(扣除HBM供应)同比下降约3%。该机构预计，2026年全球存储行业的产能紧张局面将难以缓解，价格仍将上涨，但后期涨幅或将收窄。
国内存储厂商同步加入涨价阵营，多家国内上市公司表示，将跟随国际大厂节奏调整报价。业内人士表示，国内厂商的涨价行为将进一步巩固全球存储行业的卖方市场格局，涨价趋势的持续性明显增强。
AI需求成核心引擎
本轮存储涨价的底层逻辑，是AI算力爆发对存储需求的几何级拉动，需求端的强劲增长改变了存储行业的供需平衡。AI服务器对存储的需求是传统服务器的8-10倍。随着全球AI大模型从训练阶段转向大规模场景化落地，AI服务器出货量呈现爆发式增长，直接吞噬大量存储产能。
市场数据印证了AI需求的强劲势头。根据Gartner预测，2026年全球AI服务器出货量同比增长超180%，全年出货量将突破150万台，对应AI存储芯片总需求达1200万颗以上，而2025年全球总产能仅800万颗，供需缺口超30%。SEMI数据显示，2026年全球AI服务器相关芯片销售额将达1690亿美元，同比增长55%，其中HBM需求增长尤为显著。
供给紧张也是本轮存储芯片涨价的重要原因。目前，全球存储行业库存周期已降至历史低位，SK海力士披露整体库存仅剩约4周，处于历史极低水平。产能层面，头部厂商优先将先进产能分配给AI数据中心所需的高利润产品，消费级存储产能受到挤压。铠侠此前表示，2026年全年NAND闪存产能已全部售罄，供应紧张局面预计持续至2027年。SK海力士也表示，其2026年HBM产能已提前售罄。
机构普遍认为，AI需求驱动的存储增长具有不可逆性。中信证券研报表示，受AI强劲需求拉动，存储需求将保持高景气度，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年并持续带来行业催化。摩根士丹利指出，AI产业链的瓶颈正从GPU转向存储、封装与网络带宽，存储需求的刚性增长将持续至少3—5年。
头部厂商有望受益
在涨价潮与AI需求的双重驱动下，存储产业链核心厂商有望持续受益，尤其是掌握核心技术、具备产能优势与AI产品布局的企业，将充分享受行业红利。
国际存储三巨头凭借垄断地位和技术优势，业绩弹性最为显著。根据高盛的研报，高盛在最新的研报中将三星2026年的运营利润从181万亿韩元提升至239万亿韩元，约合1700亿美元，同比要大涨5倍。SK海力士2026年的运营利润也提升至202万亿韩元，约合1300亿美元。瑞银则将美光2026财年EPS预期从约41美元上调至约45美元，2027财年从42美元上调至约60美元。
国内存储厂商同样受益。佰维存储(688525.SH)预计2026年1月至2月实现营业收入40亿元至45亿元，同比增长340%至395%，预计1月至2月归母净利润为15亿元至18亿元，同比扭亏为盈。有观点指出，国内存储公司跟随国际大厂提价，涨价带来的利润将体现在2026年第一季度财报中。
兆易创新(603986.SH)不断完善产品矩阵，该公司同时覆盖NOR Flash、SLC NAND、利基型DRAM、MCU四大产品线，车规级产品也已全线布局，并且深度绑定国内主流车企，受益于汽车智能化的持续推进。2025年，兆易创新预计实现归母净利润16.1亿元，同比增长46%；扣非净利润预计14.23亿元，同比增长38%。
此外，长江存储、长鑫存储等国产厂商也在加快技术突破，市场份额有望持续提升。
机构普遍看好存储板块的投资机会。招商证券指出，2026年全球存储芯片新增供给有限，预计存储紧缺趋势将延续至2027年，建议关注存储+设备+产业链三大核心环节相关公司。中信证券预计，存储行业供不应求将持续至2027年上半年股票如何操作杠杆，核心推荐短期业绩爆发性强的存储模组公司、存储原厂及贴近原厂的设计公司。
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